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从风险投资到产业整合,先进制造业的投资思路
时间:2018-05-15 11:16:42 浏览人数:

2015年,中国制定了《中国制造2025》, 部署全面推进实施制造强国战略,大力发展先进制造。

数据显示,2017年,我国高技术制造业增加值同比增长13.4%,快于规模以上工业6.8个百分点。中国的先进制造在集成电路、新能源汽车、大型飞机等领域取得一批标志性成果。尽管如此,中国先进制造和发达国家相比仍有不小的差距。

资本如何助力中国制造由大到强?

股权投资具有发挥资本优化资源配置作用。世界两百年的大国工业崛起历程表明,制造产业在每个生死存亡的关口,理念先进、执行力强的股权投资和资本市场服务不可或缺。同样,在中国先进制造领域充分发挥股权投资的作用,将会加速推动中国先进制造的发展。

从微观上来说,与其他类型金融服务和金融投资相比,股权投资能够成为先进制造企业核心的共有者和利益的承担者、分享者。独特的基因就决定了其更加主动、深入地进入到先进制造产业中,为中国先进制造“赋能”。

此外,优秀的股权投资者通过投资境内外优秀企业,掌握核心产业和关键领域的战略资源,成为细分领域的领导者,通过全球资源网络和对产业的深度理解,紧密跟踪和推动制造业转型升级。

IDG资本作为一家将国际背景与本土实践相结合的投资机构,近年来逐渐摸索出“产业型并购重组、协同性跨境收购、孵化工业独角兽”的组合投资管理模式,助力中国制造业“做大、做优、做强”。

从风险投资到产业整合,先进制造业的投资思路

通过产业型并购重组“做大”

IDG资本通常选择以一家工业细分领域龙头企业为服务对象,围绕其展开横向兼并、纵向一体化收购、全球产业链整合;同时提供“赋能”型服务,即运用IDG资本对移动互联网+,线上线下融合,人工智能和大数据的理解和经验,推动该企业实现产品迭代,应对跨界竞争。

以LED产业链为例,过去两年中,IDG资本斥资60亿元人民币,围绕LED产业链的两家国内龙头上市公司华灿光电(300232SZ)和木林森(002745SZ),相继完成对行业最上游的蓝晶科技、最下游的欧司朗全球光源业务(朗德万斯)的收购,以此完成“蓝宝石衬底——LED外延片、芯片——LED封装——LED灯具”的全产业链整合。收购后规模效应和协同效应开始显现。表现在财报上,华灿光电2017年归母净利润5亿元以上,同比增87.92%;木林森2017年归母净利润6.69亿元,同比增长 41%。2018年第一季度继续保持远超行业均值的增速。

工业互联网和物联网领域,在未来万物互联的大趋势下,互联网与智能制造上相结合具备重大协同价值。IDG资本与富士康达成战略合作,一方面参与对富士康的若干子公司,例如工业互联网、全球工业物流、夏普的战略投资和资本运作策划,同时与富士康深度合作,共同致力于打造物联网时代的新经济。