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业绩滑铁卢背后 成泉资本交易有内幕?
时间:2018-05-29 14:30:20 浏览人数:

日前,因多只私募基金产品提前重仓布局,精准押注海南自贸区政策利好的“成泉系”再次成为市场热议的"网红”。

早在2017年二季度,同样是多只私募基金产品提前重仓布局并精准押注雄安新区政策利好而获得超过10亿元暴利,“成泉系”从此名震江湖,甚至还招致涉嫌内幕交易的舆论旋涡。

左手押注雄安,右手押注海南,“梅开二度”的“成泉系”堪称A股市场大赢家。界面新闻记者全面系统梳理“成泉系”旗下北京成泉资本管理有限公司、成泉尊享一期、成泉汇涌一期、成泉汇涌三期、成泉汇涌八期、成泉风险缓冲1期、成泉风险缓冲2期、成泉风险缓冲3期、华润信托悦享1期和中信信托鑫涌成泉等10个账户自2015年以来累计66家、116笔/次上市公司的全部持股记录后发现,“成泉系”私募基金神话离不开精准押注与重仓围剿两大法宝。

业绩滑铁卢背后 成泉资本交易有内幕?

除了精准押注雄安新区和海南外,“成泉系”还屡次在停牌前夕不计成本地重仓精准押注重组的股票。但剔除雄安新区概念所获得的超额收益后,“成泉系”其他方面的投资收益基本上都处于亏损状态,近一年以来的投资收益全部为负,且目前成泉汇涌一期、二期成立以来的最大回撤分别高达27.03%和24.54%,成立不足一年但规模最大的成泉汇涌六期和八期尊享系列等产品净值累计亏损在10%左右,最大回撤甚至接近30%。

对此,资深市场人士分析指出,任何一家规模以上的私募管理人都必然具备一定的投资体系和风格特征,你不可能什么都会,既注重价值投资又玩转趋势交易,业绩亏损是必然结果。

值得一提的是,在2017年二季度雄安新区概念一炮走红之前,“成泉系”始终籍籍无名,其旗下成泉尊享一期、成泉汇涌一期和成泉资本等名下可供查证的持仓记录合计仅有8笔。其中,上述三个账户在2015年末集体现身瑞泰科技(002066),持股数量分别为242.93万股、215.87万股和77.41万股,按照当时收盘价格推算的总持仓市值为10895.79万元。

2016年1月底,该公司公告表示,该公司控股股东中国建筑材料科学研究总院的母公司中国建筑材料集团与中国中材集团正在筹划战略重组事宜,重组方案尚未确定,该事项目前不涉及上市公司的重组事项。

作为第一阶段的主要持仓,该笔重仓押注基本上预期落空,最终以割肉止损出局,按照2015年四季度与2016年一季度的加权均价22.69元和15.41元测算,粗略估计押注瑞泰科技重组这前后半年左右的时间亏损超过32%,亏损额在3500万元左右。

成泉尊享一期在2015年三季度末短暂现身于恒信移动和闽发铝业,持股数量分别为83.33万股和109.7万股,成泉尊享一期和成泉汇涌一期在2015年末同时短暂现身凯龙股份,持股数量分别为6.83万股和5.85万股,但结合当时单边暴跌的走势来看均以亏损出局的可能性较大。